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“保本”时代过去了,银行理财该怎么买?

牛咖理财 63 0
上周,全球股市一齐上涨。

代表中小盘股的中证500指数上涨0.52%,代表大盘股的沪深300指数上涨0.52%。港股表现得不错,恒生指数上涨了2.03%。

美国股市也表现得不错,纳斯达克指数在创出历史新高以后,继续上涨1.16%。印度股市表现平稳,孟买指数上涨0.39%。


1.


周末,10月份的CPI,也就是通货膨胀率出来了,高达3.8%。很有可能周五下午股市的跳水跟这个消息有关。很多人会担心,这么高的通货膨胀率,会对股市产生负面影响吗?

 

我的观点很明确:这不应该会对股市产生长期负面影响,如果短期造成股市下跌,那就是心理因素造成的,这反倒是买入的机会。

 

原因有两条:


第一,这次CPI这么高主要是猪肉价格拉动的。


如果你看具体的分解,你会发现,猪肉价格涨幅高达101.3%,直接拉动CPI上涨2.43个百分点。


也就是说,如果猪肉价格涨幅正常,比如10%,那么,10月的CPI涨幅应该连2%都不到。之前我分析过,猪肉价格是有周期的,大幅上涨以后,未来必然是大幅下跌。所以,被猪肉价格拉高的CPI不会一直高下去。


第二,央行不会因为10月的CPI高而收紧货币,从而影响股市。


上周,央行刚刚做出了降息的动作,而央行不可能不知道国家统计局的10月CPI数据,所以,我们有理由相信,央行不会因为10月的CPI而做出收紧货币的动作。


2.


分析完CPI以后,我想聊一聊银行理财。


之前很多朋友问我说,一些从来没有听说过的小银行出了不少收益率明显高于大银行的理财产品,这些产品能不能买。


首先,我的结论是,小银行出的理财产品一定要小心。


前段时间,包商银行被接管了,原因是大股东“明天系”违规占用包商银行大量的资金。关注过包商银行的人应该有印象,包商银行的理财产品的收益率明显高于其他银行。


很多人觉得,因为大银行的理财产品从来没有出过事,于是觉得小银行的理财产品也不会出事。这样的逻辑是有很大问题的。为什么这么说呢?

 

首先,我们一定要知道,银行理财产品的透明性并不好,比公募基金差远了,投资范围也没有公募基金管的那么严,所以,银行理财产品并不是100%安全的。


事实上,如果你仔细看银行理财的合同,里面都会有句话说,理财产品是有可能亏光本金的。


3.

那为什么大银行的理财产品我们敢买,但是小银行的理财产品一定要小心呢?


第一个原因,大银行的品牌太值钱了,如果理财产品出事,大银行宁愿花钱填窟窿,但是,小银行就不一定愿意出钱填窟窿了。


第二个原因,大银行的股东比较靠谱,而小银行的股东参差不齐,不好说会做出什么样的事来。


比如,包商银行的大股东是“明天系”,另一个被大家觉得危险小银行是盛京银行,这家银行的大股东是恒大。


这些股东有可能会操纵他们持有的小银行,通过高利息的理财产品来圈钱,给自己用。之后如果出问题,就让小银行倒闭。这就是为什么“明天系”非法占用包商银行的资金后,监管机构会这么敏感。

 

金融行业的水很深,一些表面上看起来安全的产品,其实背后隐藏着巨大的风险。


一方面,我会尽力帮你把好关,另一方面,你可以把握一个原则,那就是买的理财产品一定要透明,只要透明风险就会小很多。这就是为什么我们从来都只讨论公募基金,因为公募基金的透明度是所有理财产品里最高的。


“保本”时代过去了,银行理财该怎么买? 理财投资


小银行的理财产品的收益率其实也就比大银行的高1个百分点左右。


我个人认为,这点多出来的收益真的不值得你花时间和精力去冒险。

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