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未来还会出现A股五星级抄底好机会吗?

牛咖理财 51 0
有个朋友问了一个很好的问题:


我们希望在市场低迷的阶段投资,比如说在5星级的阶段,我们如果大比例投资,最后收益会非常理想。
例如2013-2014年的A股5星级,2016年初港股的5星级,以及2018年底A股的5星级机会。
那未来,一定会出现这么低迷的机会么?


其实,低迷都是有原因的。
比如说上市公司的营收增长速度处于低位、短期遇到了恐慌事件等等。


那未来一定会出现类似的机会么?
这跟金融体系的周期性和稳定性也有关系。


从景气到低迷


在经济比较景气的阶段,市场比较乐观,企业的盈利预期也会上升。
企业家倾向于扩大借款提高生产规模,进一步推高业绩和市场的乐观程度。


这也会吸引更多的人参与进来。


但随着企业和借款人越来越多,很多盲目投资、风险过高的项目也开始出现,借款人的质量也开始下降。


最后,优质企业和借款人数量减少,高风险比例越来越高。
金融体系也会变得脆弱。


最后引发违约或者营收下滑,金融资产的价格也会受到影响。


这在实体经济上会出现,在金融市场也会出现。


比如说股票市场,平时的时候,很少有投资者去买股票、买股票基金。
而到了牛市,市场短期大涨,咨询股票的人开始增多。


券商、基金公司也会增加营销投入,让更多的人来买。


买入的资金进一步推高股票价格,让赚钱效应放大,吸引更多的人来。
这就变成了一个雪球,越滚越大。


但随着股价的提高,估值也越来越高,风险逐渐积蓄,股票市场也开始变得「脆弱」。


最后一个契机,引发市场抛售,市场开始大跌。例如2015年和2007年都有类似的情况。


不过,往往在这些恐慌事件发生的时候,也会让市场出现很多投资好机会。


周期循环


那既然已经发生过了,为啥不吸取教训呢?


实际上是很难的。


比如说投资股票基金,3000点以下投资,收益会比四五千点好。


但是四五千点的时候,各家公司都在推股票基金,这个阶段最好卖,客户争着抢着买。
如果不参与进来,自己公司的业绩就会大幅落后。


所以每次牛市,虽然很多券商和基金公司也知道市场到了高位,但仍然会在牛市高位卖出最多的股票基金。


银行放贷也是如此。
经济景气阶段,业务多,自己不做,别家就做了。所以客户质量低了,也得咬着牙冲业绩。


周期循环,在过去百年已经发生过无数次,但还是会在未来不断的发生。
无论是实体经济还是金融市场,都有类似的情况,周而复始。


总结


但是反过来,一旦脆弱性释放了,之后往往会有好机会。


就好比一座危楼,倒下之前很危险,但倒下来了,也就躺在了地上,那还有啥危险。
这时,我们就可以开开心心的去捡便宜货。


但前提是,我们要能活到危楼倒完。


在投资市场,「能确保资金长期活下去」,比短期收益要重要很多。


一两次机会错过,都不是啥事情,因为以后还会有无数次的机会。
但只有活着,才能见证奇迹~

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